Leverage und Marge

Leverage und Marge

Hebelwirkung und Marge sind Kernkomponenten des Handels mit Derivaten wie CFDs. Obwohl sie eng miteinander verbunden sind, beziehen sie sich auf unterschiedliche Aspekte des Kapitalmanagements. Die Hebelwirkung ermöglicht es einem Händler, größere Positionen mit weniger Kapital zu kontrollieren, während sich die Marge auf den Teil der Mittel bezieht, der zur Eröffnung und Aufrechterhaltung dieser Positionen erforderlich ist. Das eine ermöglicht das andere - aber jedes spielt eine andere Rolle bei der Gestaltung des Risikos und des Engagements eines Händlers.

Wie die Hebelwirkung funktioniert

Leverage ist der Mechanismus, der es Händlern ermöglicht, den Wert eines Handels mit geliehenen Mitteln zu erhöhen. Indem sie das Engagement über das auf dem Konto verfügbare Maß hinaus erhöhen, können Händler potenziell die Renditen - aber auch die Verluste - vergrößern.

Ein Leverage-Verhältnis von 100:1 bedeutet beispielsweise, dass ein Händler mit nur 1.000 US-Dollar seines eigenen Kapitals 100.000 US-Dollar auf dem Markt kontrollieren kann. Dies macht Leverage zu einem effizienten Instrument, um ein größeres Marktengagement zu erzielen, mehrere Positionen einzugehen oder mit Instrumenten von höherem Wert zu handeln, ohne den Handel vollständig zu finanzieren.

Allerdings erhöht die Hebelwirkung auch das Risiko. Bei einem Hebel von 100:1 kann beispielsweise eine negative Kursbewegung von 1 % zu einem Verlust von 1.000 $ führen - und damit das gesamte Kapital des Händlers zunichte machen. Dies unterstreicht die Bedeutung des Risikomanagements und die Notwendigkeit, Leverage sorgfältig einzusetzen.

Die Höhe der verfügbaren Hebelwirkung hängt häufig von den gehandelten Vermögenswerten und den aufsichtsrechtlichen Bedingungen ab.

Die Bedeutung der Marge

Die Marge ist der tatsächliche Kapitalbetrag, den ein Händler bereitstellen muss, um eine gehebelte Position zu eröffnen. Es handelt sich dabei um eine Einlage - ein kleiner Prozentsatz des gesamten Handelsvolumens -, die als Sicherheit dient. Diese Marge stellt sicher, dass der Broker potenzielle Verluste aus dem Handel bewältigen kann.

Zur Veranschaulichung: Für die Eröffnung einer 50.000 $-Position mit einer Margin-Anforderung von 10 % wären nur 5.000 $ auf dem Konto des Händlers erforderlich. Der Broker leiht den Rest und ermöglicht es, die Position zu eröffnen und aufrechtzuerhalten, solange das Eigenkapital des Kontos über dem erforderlichen Margenniveau liegt.

Warum Händler sie verwenden

Sowohl Leverage als auch Margin bieten Vorteile, wenn sie richtig eingesetzt werden. Die Marge ermöglicht einen effizienteren Einsatz des Kapitals, so dass die Händler ihr Kapital auf mehrere Instrumente verteilen können, anstatt es auf eine einzige Position zu konzentrieren. Die Hebelwirkung erhöht die potenzielle Kapitalrendite und ermöglicht größere Gewinne aus kleineren Kursbewegungen.

Darüber hinaus ist der Margenhandel in der Regel in die Kontostrukturen integriert, was bedeutet, dass die Mittel ohne zusätzliche Genehmigungen zugänglich sind, sobald das Konto aktiv ist. Dies schafft mehr Flexibilität für Händler, die schnell auf die Marktbedingungen reagieren wollen.

Zu berücksichtigende Risiken

Die Möglichkeit, Erträge zu vervielfachen, geht mit der gleichen Möglichkeit einher, Verluste zu vervielfachen. Eine Position, die sich nur um einen kleinen Prozentsatz zu Ungunsten des Händlers entwickelt, kann zu einem erheblichen Verlust führen, insbesondere wenn ein höherer Hebel eingesetzt wird.

Mit gehebelten Positionen sind auch laufende Kosten verbunden. Für geliehene Gelder werden in der Regel über Nacht Zinsen berechnet. Diese Kosten mögen zwar im Alltag gering erscheinen, können sich aber summieren - insbesondere bei Geschäften, die über einen längeren Zeitraum gehalten werden.

Auf Märkten mit starken Kursschwankungen besteht außerdem das Risiko von Nachschussforderungen oder Zwangsliquidationen. Wenn das Eigenkapital eines Kontos unter die erforderliche Höhe fällt, kann der Broker Positionen ohne Vorwarnung schließen, um sich vor weiteren Verlusten zu schützen.