उत्तोलन और मार्जिन

उत्तोलन और मार्जिन

लीवरेज और मार्जिन सीएफडी जैसे डेरिवेटिव के साथ ट्रेडिंग के मुख्य घटक हैं, और निकट से संबंधित होने के बावजूद, वे पूंजी प्रबंधन के विभिन्न पहलुओं को संदर्भित करते हैं। लीवरेज एक व्यापारी को कम पूंजी के साथ बड़ी स्थिति को नियंत्रित करने की अनुमति देता है, जबकि मार्जिन उन पदों को खोलने और बनाए रखने के लिए आवश्यक धन के हिस्से को संदर्भित करता है। एक दूसरे को सक्षम बनाता है - लेकिन प्रत्येक एक व्यापारी के जोखिम और जोखिम को आकार देने में एक अलग भूमिका निभाता है।

लीवरेज कैसे काम करता है

लीवरेज वह तंत्र है जो व्यापारियों को उधार ली गई धनराशि का उपयोग करके किसी व्यापार के मूल्य को बढ़ाने की अनुमति देता है। खाते में उपलब्ध राशि से अधिक जोखिम बढ़ाकर, व्यापारी संभावित रूप से रिटर्न बढ़ा सकते हैं - लेकिन नुकसान भी।

उदाहरण के लिए, 100:1 के उत्तोलन अनुपात का मतलब है कि एक व्यापारी अपनी खुद की पूंजी के केवल $1,000 के साथ बाजार में $100,000 को नियंत्रित कर सकता है। यह उत्तोलन को अधिक बाजार जोखिम प्राप्त करने, कई पदों में प्रवेश करने, या व्यापार को पूरी तरह से वित्तपोषित किए बिना उच्च-मूल्य वाले उपकरणों में संचालन करने के लिए एक कुशल उपकरण बनाता है।

हालांकि, लीवरेज जोखिम को भी बढ़ाता है। उदाहरण के लिए, 100:1 लीवरेज के साथ, 1% प्रतिकूल मूल्य आंदोलन के परिणामस्वरूप $1,000 का नुकसान हो सकता है - प्रभावी रूप से व्यापारी की पूरी पूंजी को मिटा सकता है। यह जोखिम प्रबंधन के महत्व और लीवरेज का सावधानीपूर्वक उपयोग करने की आवश्यकता को रेखांकित करता है।

उपलब्ध लीवरेज की मात्रा अक्सर कारोबार की जाने वाली परिसंपत्ति और नियामक स्थितियों पर निर्भर करती है।

मार्जिन का क्या मतलब है?

मार्जिन पूंजी की वह वास्तविक राशि है जो एक ट्रेडर को लीवरेज्ड पोजीशन खोलने के लिए प्रदान करनी चाहिए। यह प्रभावी रूप से एक जमा राशि है - कुल ट्रेड आकार का एक छोटा प्रतिशत - जो संपार्श्विक के रूप में कार्य करता है। यह मार्जिन सुनिश्चित करता है कि ब्रोकर ट्रेड से संभावित नुकसान का प्रबंधन कर सकता है।

उदाहरण के लिए, 10% मार्जिन आवश्यकता के साथ $50,000 की स्थिति खोलने के लिए व्यापारी के खाते में केवल $5,000 की आवश्यकता होगी। ब्रोकर प्रभावी रूप से शेष राशि उधार देता है, जिससे स्थिति को खोला और बनाए रखा जा सकता है जब तक कि खाता इक्विटी आवश्यक मार्जिन स्तर से ऊपर रहता है।

व्यापारी इनका उपयोग क्यों करते हैं

लीवरेज और मार्जिन दोनों ही सही तरीके से इस्तेमाल किए जाने पर लाभ प्रदान करते हैं। मार्जिन पूंजी को अधिक कुशलता से उपयोग करने की अनुमति देता है, जिससे व्यापारियों को एक ही स्थिति में धन केंद्रित करने के बजाय कई उपकरणों में विविधता लाने में मदद मिलती है। लीवरेज पूंजी पर संभावित रिटर्न को बढ़ाता है - जिससे कीमत में छोटे उतार-चढ़ाव से अधिक लाभ प्राप्त होता है।

इसके अतिरिक्त, मार्जिन ट्रेडिंग को आम तौर पर खाता संरचनाओं में एकीकृत किया जाता है, जिसका अर्थ है कि खाता सक्रिय होने के बाद अतिरिक्त अनुमोदन के बिना फंड सुलभ हो जाते हैं। यह उन व्यापारियों के लिए अधिक लचीलापन बनाता है जो बाजार की स्थितियों पर तुरंत प्रतिक्रिया करना चाहते हैं।

विचारणीय जोखिम

रिटर्न को कई गुना बढ़ाने की क्षमता के साथ नुकसान को भी कई गुना बढ़ाने की संभावना होती है। एक ऐसी स्थिति जो ट्रेडर के खिलाफ़ सिर्फ़ एक छोटे प्रतिशत से भी आगे बढ़ जाती है, उससे काफ़ी नुकसान हो सकता है, ख़ास तौर पर तब जब ज़्यादा लीवरेज शामिल हो।

लीवरेज्ड पोजीशन से जुड़ी लागतें भी जारी रहती हैं। आम तौर पर रात भर उधार ली गई धनराशि पर ब्याज लगाया जाता है, और जबकि ये लागतें दिन-प्रतिदिन मामूली लग सकती हैं, वे जमा हो सकती हैं - खासकर लंबी अवधि तक किए गए ट्रेडों के लिए।

तेज मूल्य आंदोलनों वाले बाजारों में, मार्जिन कॉल या जबरन परिसमापन का जोखिम भी होता है। यदि खाता इक्विटी आवश्यक स्तर से नीचे गिरती है, तो ब्रोकर आगे के नुकसान से बचने के लिए बिना किसी चेतावनी के पोजीशन बंद कर सकता है।