レバレッジとマージン

レバレッジとマージン

レバレッジと証拠金は、CFDのようなデリバティブ取引における中核的な要素であり、密接に関連していますが、資本管理の異なる側面を指しています。レバレッジは、トレーダーがより少ない資本でより大きなポジションをコントロールすることを可能にし、証拠金はそれらのポジションを建て、維持するために必要な資金の部分を指します。一方は他方を可能にしますが、トレーダーのリスクとエクスポージャーを形成する上で、それぞれが明確な役割を果たしています。

レバレッジの仕組み

レバレッジとは、トレーダーが借りた資金を使って取引の価値を増幅させる仕組みです。口座で利用可能なエクスポージャーを超えるエクスポージャーを増やすことで、トレーダーはリターンを拡大する可能性がありますが、損失も拡大する可能性があります。

例えば、レバレッジ比率が100:1であれば、トレーダーはわずか1,000ドルの自己資金で10万ドルのマーケットをコントロールすることができます。このため、レバレッジは、より多くの市場エクスポージャーを得たり、複数のポジションに参入したり、取引資金を全額調達せずにより価値の高い商品で運用したりするための効率的なツールとなります。

しかし、レバレッジはリスクも高めます。例えば、レバレッジが100:1の場合、1%の不利な値動きで1,000ドルの損失が発生する可能性があり、事実上トレーダーの全資金を消し去ることになる。このことは、リスク管理の重要性とレバレッジを慎重に利用する必要性を強調している。

利用可能なレバレッジの額は、多くの場合、取引される資産や規制条件によって異なる。

マージンの意味

証拠金は、トレーダーがレバレッジを効かせたポジションを建てるために提供しなければならない実際の資本金額です。これは事実上、保証金であり、総取引サイズのわずかな割合であり、担保として機能します。この証拠金により、ブローカーは取引による潜在的な損失を管理することができます。

例えるなら、10％の証拠金が必要な50,000ドルのポジションを建てる場合、トレーダーの口座には5,000ドルしか必要ありません。ブローカーは残りを事実上貸し出し、口座の資本が必要証拠金レベルを上回っている限り、ポジションを建て、維持することができます。

なぜトレーダーはそれを使うのか

レバレッジも証拠金も、正しく使えばメリットがあります。証拠金は、資金をより効率的に使用することを可能にし、トレーダーは資金を単一のポジションに集中させるのではなく、複数の商品に分散させることができます。レバレッジは資本に対する潜在的なリターンを高め、より小さな価格の動きからより大きな利益を得ることを可能にします。

さらに、証拠金取引は一般的に口座構造に統合されているため、口座がアクティブになると、追加の承認なしに資金にアクセスできるようになる。このため、市場の状況に迅速に対応したいトレーダーにとっては、より柔軟な対応が可能となる。

考慮すべきリスク

リターンを倍増させる能力には、損失を倍増させる可能性も等しく伴います。わずかな割合でトレーダーに不利に動くポジションは、特にレバレッジが高い場合、大きな損失となる可能性があります。

レバレッジをかけたポジションには、継続的なコストもかかる。借り入れた資金には通常、一晩中金利がかかる。こうしたコストは、日々の取引では些細なものに思えるかもしれないが、特に長期にわたって保有する取引では、積み重なる可能性がある。

値動きの激しい市場では、マージンコールや強制清算のリスクもあります。口座の純資産が必要な水準を下回ると、ブローカーはさらなる損失を防ぐために、警告なしにポジションを決済することがあります。